米バイデン政権、中国半導体産業に対する包括的な輸出規制を発表 – 140社以上が対象に

2024年12月3日

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米Biden（バイデン）政権は12月2日、中国の半導体産業に対する新たな輸出規制を発表した。この措置により、中国の140社以上が規制対象となり、人工知能（AI）開発に不可欠な高帯域メモリ（HBM）チップの輸出も制限される。これは、Donald Trump（ドナルド・トランプ）次期大統領就任前のBiden政権による最後の大規模な対中規制となる。

規制の詳細と影響範囲

輸出規制の包括的なフレームワーク

Biden政権が発表した今回の規制は、3年間にわたる対中半導体規制の集大成といえる包括的な内容となっている。その中核は、単なる製品規制にとどまらず、製造装置、ソフトウェア、そして人工知能開発に必要な高性能メモリまでを包含する重層的な規制構造となっている。

特に注目すべきは、「シングルチップルール」と呼ばれる新しい規制方針だ。これは、製品に米国製チップが一つでも使用されていれば、その製品全体が規制対象となるという厳格な基準を設定している。この規制により、第三国企業が中国向けに製品を開発する際も、米国製部品の使用を極めて慎重に検討せざるを得なくなる。

企業規制の範囲拡大

規制対象となる約140社は、以下の三つのカテゴリーに分類される：

半導体企業：約20社の中国半導体メーカーが対象となり、その多くがHuaweiのサプライチェーンに関連している。例えば、Swaysure Technology Co、Si’En Qingdao、Shenzhen Pensun Technology Coなどが含まれる。
投資会社：初めての試みとして、Wise Road Capital、Wingtech Technology Co、JAC Capitalなどの投資会社も規制対象に加えられた。これらの企業は「中国政府による機微な半導体製造能力の獲得を支援している」と米商務省は指摘している。
製造装置メーカー：100社以上のツールメーカーが対象となり、中国の製造能力向上を技術面から抑制することを目指している。

グローバルサプライチェーンへの影響

この規制の影響は中国企業にとどまらず、グローバルなサプライチェーン全体に波及する可能性が高い。オランダのASM Internationalや韓国のSamsungなど、同盟国の主要企業も大きな影響を受ける。特にSamsungは、AIチップ向けHBMの中国向け売上の約30%が影響を受けると予測されている。

イスラエル、マレーシア、シンガポール、韓国、台湾で製造される装置も規制対象となる一方、日本とオランダは適用除外となることから、グローバルなサプライチェーンの再編が予想される。

許可制度の厳格化

エンティティリストに追加された企業が米国の技術にアクセスするためには、特別なライセンスが必要となる。しかし、商務省の方針として、これらのライセンスは「めったに承認されない」とされており、実質的な禁輸措置に近い効果を持つ。この厳格な許可制度は、中国企業の技術アクセスを著しく制限することになる。

産業界への波及効果

新たな輸出規制は、グローバルな半導体産業に広範な影響を及ぼすことが予想される。まず、米国の半導体製造装置メーカーにとって、この規制は深刻な収益への打撃となる可能性が高い。特にLam Research、KLA、Applied Materialsといった主要企業は、これまで中国市場への依存度が高く、その影響は看過できないものとなるだろう。実際、Applied Materialsの例を見ると、規制発表前の7月までの9ヶ月間で中国向け製品の売上が86%も増加していた。これは、規制を見越した駆け込み需要の表れと見られている。

同盟国の企業も無縁ではない。オランダのASM Internationalは、中国市場向けの半導体製造装置の輸出に制限がかかることで、事業戦略の見直しを迫られる可能性がある。特に注目すべきは韓国のSamsungの状況だ。同社は高帯域メモリ（HBM）チップの製造も行っているが、中国向けHBMチップ売上の約30%が影響を受けると予測されている。これは同社の収益に直接的な影響を与えるだけでなく、グローバルなAIチップ市場の供給バランスにも影響を及ぼす可能性がある。

中国企業への影響はさらに深刻だ。Huaweiに部品を供給する約20社が新たに規制対象となることで、中国の半導体サプライチェーン全体が再編を迫られることになる。特に深刻なのは、これらの企業が米国の技術にアクセスするために必要な特別ライセンスが、実質的にほとんど承認されない見込みであることだ。

しかし、この規制の影響は単なる経済的な損失にとどまらない。米中両国の経済的な相互依存関係が深まる中で、このような規制は両国の産業界に予期せぬ副作用をもたらす可能性がある。米国企業が中国市場へのアクセスを失うことで、研究開発投資の減少や技術革新の停滞を招く恐れがある一方、中国企業は独自の技術開発を加速させる可能性が高い。

さらに、U.S.-China Business Councilとオックスフォード・エコノミクスの共同調査によると、米中間の報復的な関税合戦が再燃した場合、2025年までに米国で約801,000人の雇用が失われる可能性があると指摘されている。特にネバダ州、フロリダ州、アリゾナ州などの消費需要依存度の高い州や、インディアナ州、カンザス州、ミシガン州、オハイオ州といった製造業の中心地が大きな影響を受けると予測されている。

この状況は、グローバルな半導体産業が直面する新たな課題を浮き彫りにしている。技術覇権と国家安全保障の観点から導入された規制が、予期せぬ形で産業の構造変化を促す可能性があり、企業はより柔軟な事業戦略の構築を迫られることになるだろう。

Sources