2024年第4四半期にSamsungのファウンドリ（半導体受託製造）事業の市場シェアが8.1%まで落ち込み、業界トップのTSMCとの差が59ポイントに拡大した。TSMCが米国主要チップ企業とIntel施設運営のジョイントベンチャーを検討する中、Samsungの苦境はさらに深まる可能性がある。
市場シェア急落と収益悪化の実態
市場調査会社TrendForceの最新データによると、2024年第4四半期においてTSMCの市場シェアは67.1%に達し、前四半期から2.4ポイント増加した。一方、Samsungのシェアは9.1%から8.1%へと減少。これにより両社の差は第3四半期の55.6ポイントから59ポイントへと拡大し、約8倍の開きとなっている。
収益面でも明暗が分かれた。TSMCの第4四半期収益は前四半期比14.1%増の268.5億ドルを記録した一方、Samsungは1.4%減の32.6億ドルに留まった。同期間にSamsungのファウンドリ部門は2兆ウォン（約14億ドル）以上の営業損失を計上している。
世界のトップ10ファウンドリ企業の総収益は384.8億ドルで前四半期比9.9%増となる中、主要プレイヤーでマイナス成長を記録したのはSamsungだけだった。この要因について報告書は「新規の先端半導体顧客からの注文増加が、主要顧客からの注文減少を相殺できなかった」と分析している。
また、中国の最大手ファウンドリSMICの追い上げも注目される。SMICは第4四半期に5.5%の市場シェアを維持し、Samsungとの差は第3四半期の3.1ポイントから2.6ポイントに縮小。3位のSMICと2位のSamsung間の差が縮まる一方で、1位のTSMCとの差は拡大するという、Samsungにとって厳しい状況が続いている。
TSMCの独占的地位とSamsungの技術的課題
TSMCの市場シェア拡大は、AIサーバー、フラッグシップスマートフォン向けプロセッサ、新世代PCプラットフォーム向けチップなど、高成長分野での強い需要に支えられている。世界の最先端チップの約90%をTSMCが生産しており、AppleやNVIDIAなどの主要テック企業はTSMCの独占顧客となっている。
一方、Samsungは3nm（ナノメートル）プロセス（半導体の回路線幅が3nm規模の最先端製造技術）での歩留まり問題を抱え、数十億ドル規模のチップ製造契約を失ったとされる。より先進的な2nmのGAA（Gate-All-Around、次世代トランジスタ構造）ノードでは30%の歩留まりを達成したと報じられているものの、収益改善には至っていない。
業界専門家によれば、Samsungがファウンドリ事業を拡大できない主な理由は、顧客不足にある。重要なテック企業がTSMCとの排他的関係を維持する中、Samsungは困難な立場に置かれている。
TSMCとUS企業のジョイントベンチャー計画がもたらす新たな脅威
Samsungの苦境に追い打ちをかける形で、TSMCが米国の主要チップ設計企業とのジョイントベンチャーを検討していることが報じられている。Reutersによれば、TSMCはNVIDIA、AMD、Broadcomとともに、Intelの半導体製造施設を管理するジョイントベンチャーを提案。TSMCはこの合弁事業での株式保有を50%以下に制限するとしており、Qualcommも当初は検討に関わっていたが後に撤退したとされる。
業界関係者は「この計画が実現すれば、特にファウンドリ事業が赤字を出し続けているSamsungにとって最悪のシナリオの一つになるだろう」と匿名を条件に語っている。TSMCの狙いは、これらの投資家をIntelの先端製造設備の顧客にもすることだという。
このジョイントベンチャー提案は、米国のDonald Trump大統領の意向に基づくものとされ、Trump大統領はTSMCを通じてIntelが米国製チップ製造の旗手となることを望んでいるという。現在、Intelは世界トップ10のファウンドリにランクインしていないが、CPU生産における強い能力を持ち、TSMCから主要技術を確保できれば、主要なファウンドリ競合として浮上する可能性があると専門家は指摘している。
地政学的要因とSamsungの将来見通し
韓国・Sangmyung大学のLee Jong-hwan教授（システム半導体工学）によると、米国の半導体戦略においてTSMCが優先され、Samsungの役割は限定的だという。「トランプ大統領の大きな構想では、米国はTSMCを通じて非メモリチップの半導体製造を拡大し、高帯域幅メモリ（HBM）は韓国企業から調達する方針だ」とLee教授は指摘する。
「米国はファウンドリサービスの主要プレイヤーとしてTSMCを位置づけ、Samsungへの関心は低い。投資や政府インセンティブもTSMCを優遇する可能性が高い」と同教授は述べている。
ただし、このジョイントベンチャーの成功はTSMCにとってのメリットにも依存するとLee教授は付け加える。「TSMCは利益重視の企業であり、迅速にジョイントベンチャーを設立するか、あるいは意図的にプロセスを遅らせ、トランプ大統領の4年間の任期終了を待つ可能性もある」としている。
一方、Samsungはテキサス州テイラーに建設中の最初のチップ製造工場が、2024年末時点で99.6%完成したと報告している。しかし、同社は当初予定していた2024年末の運用開始を2025年に延期。業界専門家は、十分な顧客を確保できなければさらなる遅延の可能性を警告している。
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